Statistiques AMF 2018 sur la population des CIF : quelle concentration !!

L’AMF vient de publier le résultat de la compilation statistiques des Fiches de Renseignements Annuelles transmises en 2017 et 2018 …

14.147 personnes travaillent dans les cabinets de CIF, dont 7.035 CIF (dirigeants et salariés).

4692 CIF ont transmis leur FRA soit 95% de la population

Toute activité CIF confondue (CGP, haut de bilan, et Institutionnels), en 2018…

  • le chiffre d’affaires total est de 2,8 milliards d’euros, dont 669 M€ ont été déclarés au titre de l’activité CIF (soit 24 % de l’activité).
  • la moyenne du CA total par cabinet : 595 KEUR (dont 145KEUR pour l’activité CIF)

Pour l’activité CIF CGP stricto sensu…

  • le chiffre d’affaires total est de 2 milliards d’euros, dont 501 M€ ont été déclarés au titre de l’activité CIF (soit 25 % de l’activité).
  • la moyenne du CA total par cabinet : 463 KEUR (dont 117 KEUR pour l’activité CIF)

Olala…

Moyenne du CA total par cabinet : 463 KEUR ?  Je vois nombre d’entre vous se gratter la tête, un peu perplexe. Pas de panique…tout s’explique.

En effet, il y a une ENORME concentration de l’activité sur quelques centaines d’acteurs CIF-CGP:

  • Les 51 premiers pèsent 54% du CA CIF (soit environ 250MEUR)
  • et les 551 premiers pèsent 87% du CA CIF (soit environ 1 740MEUR)
  • restent 3810 CIF CGP qui se partagent 13% du CA CIF (soit environ 260MEUR, soit par cabinet un CA CIF de 68KEUR)

Cette concentration explique la médiane assez basse (médiane du CA total des CIF CGP: 141 KEUR dont 15KEUR pour le CA CIF stricto sensu). Pour rappel, la médiane est la valeur qui partage une série de valeurs en deux parties égales.

Dommage ! il manque quelques données dans les stats AMF : la moyenne pondérée qui devrait afficher un CA plus bas encore, et pour les CIF CGP, la concentration des acteurs sur le CA total (et non seulement sur le CA CIF).

Pour simplifier…

Le CA total des cabinets CIF CGP semble ressembler à ce modèle de courbe :

  • une moyenne (en bleu) assez élevée (463KEUR) tirée par quelques gros acteurs,
  • une médiane (en rouge) bien moins élevée (141KEUR) du fait que beaucoup d’acteurs ont un CA plus faible…
  • et le gros des troupes (point haut de la courbe) ayant un CA encore plus bas.

Reste surtout que le CA de l’activité CIF est très marginal dans la plupart des cabinets CIF CGP standards (environ 10%).

Et les stats sur les associations ?

L’ANACOFI pèse 49% du nombre de CIF, mais 59% du CA CIF (resp 28% / 20% pour la CNCGP, et 17% / 19% pour la CNCIF); l’ANACOFI a donc de gros cabinets sur l’activité CIF qui tirent leur poids relatif vers le haut.

Voir l’étude :

Rapport statistiques 2018 sur les CIF

 

Créée en 2008, OPADEO CONSEIL accompagne les acteurs de l’Epargne (CIF, CGP, IAS, FO, associations professionnelles…) et de la Finance (SGP, PSI) sur la réglementation AMF ACPR dans des missions de contrôles (RCCI, contrôle permanent et périodique…), d’agrément, d’organisation, de stratégie et de formation.